限期清偿!监管层狠抓上市公司违规占资乱象

发布时间:2020-11-27 聚合阅读:
原标题:限期清偿!监管层狠抓上市公司违规占资乱象新华社上海11月27日电(上海证券报记者祁豆豆)在提高上市公司质量成为资本市场主旋律的背景下,资金占用、违规担保...

原标题:限期清偿!监管层狠抓上市公司违规占资乱象

新华社上海11月27日电(上海证券报记者 祁豆豆)在提高上市公司质量成为资本市场主旋律的背景下,资金占用、违规担保问题也迎来新的监管理念和破题之法。近期,国务院印发了《关于进一步提高上市公司质量的意见》(以下简称《意见》),其中对解决资金占用、违规担保问题提出明确要求,控股股东、实际控制人及相关方不得以任何方式侵占上市公司利益,坚持依法监管、分类处置。《意见》特别强调,对已形成的资金占用、违规担保问题,要限期予以清偿或化解;对限期未整改或新发生的资金占用、违规担保问题,要严厉查处,构成犯罪的依法追究刑事责任。

有上市公司治理专家向上证报记者分析称,分类处置的关键词在于“限期”。当前,资金占用、违规担保问题的首要任务是“限期清偿或化解”,其实是给了上市公司控股股东或实际控制人一个“窗口期”,其核心是强调“及时还钱”,切实把利益归还上市公司,维护上市公司和中小投资者的合法权益。

“限期解决”资金占用、违规担保

资金占用、违规担保是资本市场的老问题,《意见》中的“要限期予以清偿或化解”,实际上是为其提供了新的解题思路。

在专家看来,《意见》综合考虑了解决实际问题和长久制度保障的务实安排。一方面,资金占用与违规担保已经发生,单纯查处有时也解决不了问题,怎样最大程度挽回上市公司损失、维护投资者利益,才是关键所在;另一方面,受宏观、融资环境变化等因素影响,个别公司控股股东陷入流动性困难,在从严监管过程中给予其“窗口期”,也进一步折射出监管温度。

针对《意见》明确给出“限期予以清偿或化解”的空间,有公司监管专家建议,已经违规但尚未整改的控股股东或相关责任人,要特别珍惜这个政策窗口期,在2020年年报披露前,该还钱的还钱,该解除担保的解除。此外,对于藏在“隐形外衣”下,尚未揭开盖子的资金占用、违规担保,相关责任人也要抓住这个政策窗口期,及时整改化解,莫要心存侥幸,否则日后将面临更加严厉的处罚。

有资本市场研究专家向记者称,限期解决体现了监管的原则性与灵活性,是科学务实、宽柔并济的做法。可以说是既要清创,解决当前已暴露的问题,又要治“未病”,力求杜绝以后类似事项的发生。已经存在占用担保的,要主动面对事实,不要心存侥幸、久拖不决,要充分利用本次政策空间,把握好整改的窗口期,及时归还占款、解除违规担保。其他上市公司也要引以为鉴,切勿触碰红线。

记者梳理发现,近两年上市公司控股股东或实控人解决资金占用或违规担保的措施很多,归根究底还是获取资金后归还上市公司。具体如,转让部分上市公司股份、处置其他资产、获取外部融资、引入纾困方等等,也有个别公司控股股东通过转让或委托控制权及其表决权来获取资金化解风险。这其中,监管层也给予了一定的支持,有利于还钱的,给予一定的空间化解风险。

新思路彰显分类监管理念

近几年,决策层高度重视分类监管,将其作为上市公司监管和风险化解的重要思路和理念。此次“限期解决”的新思路,是站在切实维护上市公司和投资者利益的高度,是分类监管理念的拓展,具体路径十分清晰。可以说,解决资金占用、违规担保问题正迎来新局面。记者注意到,证监会、交易所和各地证监局协同合力下,近年来沪市不少前期存在资金占用情形的上市公司已收到占用方还款,违规担保也逐步解除,成效初显。

例如,吉鑫科技今年9月7日公告称,经自查发现,公司与关联方卓驰科技、荣硕公司因大熔炼项目和弥补亏损形成的资金往来共2.44亿元,构成资金占用。上交所在当晚发出工作函,要求核实资金占用的具体情况、原因和主要责任人,约谈督促公司控股股东及时还款,并与当地证监局开展联合监管。监管合力之下,9月下旬,公司控股股东即全额归还占用资金2.44亿元。

再如,长春经开2019年年报期间,因违规担保事项公司被出具无法表示意见的审计报告、否定意见的内控审计报告。在上交所和证监局的合力监管督促下,公司在一周内解除质押担保4亿元,一个月内将公司为控股股东借款提供的9.48亿元担保全部解除质押。

据不完全统计,2019年年报披露以来,沪市新增资金占用上市公司不到30家,其中超20家已全额归还占用的资金,共70余亿元;新增违规担保上市公司不到15家,其中近10家解除违规担保超50亿元。

据记者了解,目前两市存在资金占用、违规担保的公司中,还有不少仍未解决,在证监会指导下,交易所与各地证监会正在积极联动予以督促,并与地方政府、国资机构、银保监局“搭平台,促沟通”,多方合力化解资金占用、违规担保风险。

此外,是否及时归还资金、解除担保,在事后处置中也作为考量因素,如上交所前期制定的《纪律处分实施标准》也明确,综合考虑资金占用是否归还等因素,对上市公司及相关监管对象予以从重或者从轻、减轻、免除实施纪律处分。

过期不候 未整改将严肃处理

限期解决资金占用、违规担保刻不容缓,如果限期内仍未整改,甚至出现新增资金占用、违规担保行为的,其后果要引起高度重视。

公司监管专家指出,按照《意见》有关要求,面临的将是严肃问责,不排除追究刑事责任。这体现了对违法违规行为的“零容忍”。“毕竟资金占用是违法违规行为,国务院《意见》也明确将提高违法违规成本,资金占用、违规担保自然在其中。可以想象,未来对资金占用、违规担保的处理,零容忍应该是主基调。”该专家表示。因此,违规责任者要充分考虑后续的行政处罚甚至刑事责任后果,放弃消极面对、等待救济的侥幸和幻想。蠢蠢欲动但暂时尚未行动的,也要谨慎思量,务必守好自己的本分。

另据专家介绍,从《意见》精神来看,限期整改应该是一种阶段性政策,简单讲可以理解为“过期不候”,相关上市公司要抓住窗口期,真正在限期内完成整改。《意见》明确指出,限期未整改或新发生的,将严厉查处,构成犯罪的依法追究刑事责任。

此前证监会相关人士透露,资金占用和违规担保一直是监管重点,证监局和交易所也建立了上市公司资金占用、违规担保问题监管台账,督促上市公司及相关责任方归还占用资金或解除违规担保。

记者关注到,上交所日前发布了《信息披露分类监管指引》,列举了八类重点监管的事项,资金占用与违规担保即为其中一类,说明监管机构仍将紧盯这一领域风险,体现了依法监管的态度。

化解资金占用与违规担保风险,治标也要治本。资本市场研究专家表示,从实际情况来看,涉及资金占用或违规担保的公司中大多数主业经营不佳,背后更深层的问题是“关键少数”诚信、规矩意识不强。化解资金占用与违规担保这一顽疾的“灵药”,还是控股股东等“关键少数”讲诚信、守规范,坚持“四个敬畏”,守牢“四条底线”,把讲诚信、专主业作为上市公司基本文化,才能从根子上杜绝顽疾。”